옵션 거래에서 내재 변동성을 이용하는 방법

내재 된 변동성 : 낮은 가격으로 매도.

금융 시장에서 옵션은 빠르게 받아 들여지고 널리 사용되는 투자 방법이되고 있습니다. 포트폴리오를 보장하거나 수입을 창출하거나 주가 움직임을 활용하는 데 사용 되든간에 다른 금융 상품에서는 얻을 수없는 이점을 제공합니다.

모든 장점을 제외하고 옵션의 가장 복잡한 측면은 가격 결정 방법을 배우는 것입니다. 실망하지 마십시오. 이 가격이 어떻게 산출되는지에 대한 느낌을 가지도록 도와주는 이론적 인 가격 책정 모델과 옵션 계산기가 있습니다. 이 유용한 도구를 알아 내기 위해 계속 읽어보십시오.

내재적 인 변동성은 무엇입니까?

옵션의 프리미엄에 영향을 미치는 변수가 여러 개 있기 때문에 투자자가 옵션 사용을 꺼리는 경우는 드뭅니다. 너 자신이이 사람들 중 하나가되게하지 마라. 옵션에 대한 관심이 계속 커지고 시장이 점차 변동성이 커지면 옵션 가격 결정에 큰 영향을 미치고 옵션 거래에 발생할 수있는 가능성과 함정에 영향을 미칩니다.

내재 변동성은 옵션 가격 결정 방정식의 필수 요소입니다. 묵시적인 변동성을 이해하고 옵션 가격을 결정하는 방법을 이해하기 위해 옵션 가격 책정의 기본 사항을 살펴 보겠습니다.

옵션 가격 기본 사항.

옵션 보험료는 내재 가치와 시간 가치의 두 가지 주요 성분으로 제조됩니다. 내재 가치는 옵션의 고유 가치 또는 옵션의 형평입니다. 60 달러로 거래되는 주식에 50 달러 콜 옵션을 가지고 있다면, 이는 50 달러의 파업 가격으로 주식을 살 수 있고 즉시 시장에서 60 달러에 팔 수 있음을 의미합니다. 이 옵션의 본질적 가치 또는 형평성은 $ 10 ($ 60 - $ 50 = $ 10)입니다. 옵션의 내재 가치에 영향을 미치는 유일한 요인은 옵션의 파업 가격의 차이에 대한 기본 주식의 가격입니다. 옵션의 내재 가치에 영향을 줄 수있는 요소는 없습니다.

같은 예제를 사용하여이 옵션의 가격이 14 달러라고 가정 해 보겠습니다. 이것은 옵션 프리미엄이 본질적인 가치보다 4 달러 더 높다는 것을 의미합니다. 시간 가치가 작용하는 곳입니다.

시간 값은 만료 될 때까지 남은 시간을 나타내는 옵션으로 가격이 책정되는 추가 프리미엄입니다. 시간의 가격은 만기까지의 시간, 주가, 파업 가격 및 금리와 같은 다양한 요인에 의해 영향을 받지만, 이들 중 어느 것도 내재 변동성만큼 중요하지 않습니다.

[단순한 그래픽을 통해 내재 가치와 시간 가치에 대한 세부 사항을 배우고, Investopedia Academy의 초급 과정 옵션 과정에서 계산하기 쉽습니다. ]

내재 변동성은 옵션의 수명 기간 동안 주식의 예상되는 변동성을 나타냅니다. 기대치가 변하면 옵션 프리미엄이 적절하게 반응합니다. 내재 변동성은 기본 옵션의 수급과 시장의 주가 방향에 대한 기대에 의해 직접적으로 영향을받습니다. 기대가 커지거나 옵션에 대한 수요가 증가함에 따라 묵시적인 변동성이 커질 것입니다. 내재 변동성이 높은 옵션은 고가 옵션 보험료를 발생시킵니다. 반대로, 시장의 기대가 감소하거나 옵션에 대한 수요가 감소함에 따라 묵시적인 변동성은 감소 할 것입니다. 내재 변동성이 낮은 옵션은 옵션 가격이 저렴 해집니다. 묵시적인 변동성의 상승과 하락이 옵션에 얼마나 비싸지 않거나 저렴한 시간 가치를 결정할 것이기 때문에 이것은 중요합니다.

내재적 인 변동성이 옵션에 미치는 영향.

옵션 거래의 성공은 묵시적인 변동성 변화의 오른쪽에 위치함으로써 크게 향상 될 수 있습니다. 예를 들어 묵시적인 변동성이 커지면 옵션을 소유하는 경우이 옵션의 가격이 더 오릅니다. 그러나 암울한 변동성에 대한 암묵적인 변동은 주식의 방향에 대해 옳은 경우에도 손실을 초래할 수 있습니다.

나열된 각 옵션에는 내재 변동성 변동에 대한 고유 한 민감도가 있습니다. 예를 들어, 단기 일자 옵션은 묵시적 ​​변동성에 덜 민감하고, 긴 일자 옵션은보다 민감합니다. 장기 데이트 옵션은 더 많은 시간 가치를 가지지 만 단기 데이트 옵션은 더 적게 사용한다는 사실을 기반으로합니다.

또한 각 파업 가격은 묵시적 ​​변동성 변동과 다르게 대응할 것으로 생각됩니다. 파업 가격이 금전 인근의 옵션은 묵시적 ​​변동성 변경에 가장 민감한 반면, 금전 또는 외화 옵션은 묵시적 ​​변동성 변동에 덜 민감합니다. 묵시적인 변동성 변화에 대한 옵션의 민감도는 그리스의 옵션 인 베가 (Vega)에 의해 결정될 수 있습니다. 주식 가격이 변동하고 만료일까지의 시간에 따라 이러한 변화에 따라 베가 가치가 증가 또는 감소한다는 것을 명심하십시오. 이것은 옵션이 내재 변동성 변동에 다소 민감 할 수 있음을 의미합니다.

내재 된 변동성을 귀하의 이익에 어떻게 사용 하는가?

내재 변동성을 분석하는 한 가지 효과적인 방법은 차트를 검사하는 것입니다. 많은 차트 플랫폼은 기본 옵션의 평균 묵시적 변동성을 차트로 표시하는 방법을 제공합니다. 이 묵시적 변동성은 여러 묵시적 변동성 값을 합산하여 평균 한 것입니다. 예를 들어 변동성 지수 (VIX)도 비슷한 방식으로 계산됩니다. S & amp; P 500 지수 옵션에 가까운 날짜와 근사값의 묵시적인 변동성 값을 평균하여 VIX의 가치를 결정합니다. 옵션을 제공하는 모든 주식에서 동일한 작업을 수행 할 수 있습니다.

그림 1은 묵시적인 변동성이 가격과 동일한 방식으로 변동 함을 보여줍니다. 내재 변동성은 백분율로 표시되며 기본 주식 및 상대적 변동성에 비례합니다. 예를 들어 제너럴 일렉트릭 주식은 애플 주식보다 변동성이 낮을 것이다. 애플 주식이 제너럴 일렉트릭 주식보다 훨씬 휘발성이기 때문이다. 애플의 변동성 범위는 GE보다 훨씬 높을 것이다. AAPL에 대한 낮은 백분율 값으로 간주 될 수있는 것이 GE에 비해 상대적으로 높을 수 있습니다.

각 주식은 고유 한 묵시적 변동성 범위를 가지므로이 값을 다른 주식의 변동성 범위와 비교해서는 안됩니다. 내재 변동성은 상대적인 기준으로 분석해야합니다. 즉, 거래하는 옵션에 대한 묵시적 변동성 범위를 결정한 후에는 다른 옵션과 비교하기를 원하지 않을 것입니다. 한 회사의 상대적으로 높은 가치로 간주되는 것은 다른 회사의 상대적으로 높은 가치로 간주 될 수 있습니다.

그림 2는 상대적인 묵시적 변동성 범위를 결정하는 방법의 예입니다. 봉우리를보고 내재 변동성이 상대적으로 높은시기를 결정하고 암시 된 변동성이 상대적으로 낮을 때 결정을 내리십시오. 이렇게하면 기본 옵션이 상대적으로 저렴하거나 비싼시기를 결정할 수 있습니다. 상대 고점이 어디에 있는지 (빨간색으로 강조 표시되어 있음) 볼 수 있다면, 내재 변동성의 향후 하락 또는 적어도 평균으로의 복귀를 예측할 수 있습니다. 반대로, 묵시적인 변동성이 상대적으로 낮은 부분을 결정하면 묵시적 변동성의 상승 가능성 또는 그 평균으로의 반전 가능성을 예측할 수 있습니다.

묵시적인 변동성은 다른 모든 것과 마찬가지로 주기적으로 움직입니다. 높은 변동성 기간에는 낮은 변동성 기간이 뒤 따르고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 상대적 내재 변동성 범위와 예측 기법을 함께 사용하면 투자자가 최상의 거래를 선택할 수 있습니다. 적절한 전략을 결정할 때, 이러한 개념은 성공 확률을 높이는 데 중요하며 수익을 극대화하고 위험을 최소화 할 수 있습니다.

전략을 결정하기 위해 내포 된 변동성 사용하기.

저평가 옵션을 구입하고 과대 평가 된 옵션을 판매해야한다고 들었을 것입니다. 이 과정이 쉽지는 않지만 적합한 옵션 전략을 선택할 때 따라야 할 훌륭한 방법론입니다. 내재 변동성을 적절히 평가하고 예측할 수있는 능력은 값싼 옵션을 구입하고 훨씬 값 비싼 옵션을 판매하는 프로세스를 훨씬 쉽게 만듭니다.

예측에 내재 변동성을 고려할 때 고려해야 할 사항은 네 가지가 있습니다.

1. 묵시적인 변동성이 높은지 또는 낮은 지 여부와 상승 또는 하락 여부를 결정할 수 있는지 확인하십시오. 묵시적인 변동성이 증가함에 따라 옵션 보험료는 더 비쌉니다. 묵시적인 변동성이 감소함에 따라 옵션의 가격이 낮아집니다. 묵시적인 변동성이 극도의 최고치 또는 최저치에 도달하면 평균으로 되돌아 갈 가능성이 있습니다.

2. 높은 내재 변동성으로 인해 값 비싼 보험료를내는 옵션을 발견하면 이유가 있음을 이해하십시오. 그러한 높은 회사 기대치와 옵션에 대한 수요가 높은 원인을 확인하려면 뉴스를 확인하십시오. 수익 발표, 합병 및 인수 소문, 제품 승인 및 기타 뉴스 이벤트를 앞두고 내재 변동성 고원을 보는 것은 드문 일이 아닙니다. 이것은 많은 가격 변동이 일어나는시기이기 때문에, 그러한 행사에 참여할 것을 요구하면 옵션 가격이 상승하게됩니다. 시장 예상 이벤트가 발생하면 내재 변동성이 붕괴되고 평균으로 되돌아갑니다.

3. 묵시적 변동성 수준이 높은 옵션 거래를 볼 때 전략 판매를 고려하십시오. 옵션 보험료는 상대적으로 비싸기 때문에 구매하기가 덜 매력적이며 판매가 더 바람직합니다. 그러한 전략에는 커버 드 콜, 나체 풋, 짧은 걸음 및 신용 스프레드가 포함됩니다. 대조적으로, 묵시적인 변동성이 역사적 최저치와 비슷하거나 그럴 때와 같이 상대적으로 저렴한 옵션을 발견하는 경우가 있습니다. 많은 옵션 투자자들은이 기회를 이용하여 장기 연금 옵션을 구입하고 예측 된 변동성 증가를 통해이를 보유 할 것으로 예상합니다.

4. 낮은 내재 변동성 수준으로 거래하는 옵션을 발견하면 구매 전략을 고려하십시오. 상대적으로 저렴한 시간 보험료로 옵션을 구입하는 것이 매력적이며 팔기가 덜 바람직합니다. 이러한 전략에는 구매 콜, 풋, 긴 걸음 및 차변 스프레드가 포함됩니다.

결론.

전략, 만기 월 또는 파업 가격을 선택하는 과정에서 더 나은 선택을하기 위해 이러한 거래 의사 결정에 내포 된 변동성이 미치는 영향을 측정해야합니다. 또한 몇 가지 간단한 변동성 예측 개념을 활용해야합니다. 이 지식은 가격이 비싼 옵션을 사지 않고 가격이 책정되지 않은 옵션을 판매하지 않도록 도와줍니다.

옵션 변동성 : 전략 및 변동성.

장거리 전화와 장거리 전화는 양의 Vega (긴 변동성)이고 짧은 통화와 짧은 Put 포지션에는 음의 Vega (변동성이 작음)가 있습니다. 왜 그런지 이해하려면 변동성은 가격 결정 모델의 입력 값이라는 점을 상기하십시오. 변동성이 높을수록 주식 가격이 올라갈수록 옵션의 수명이 연장 될 확률이 높아지고 그로 인해 성공 확률이 높아집니다. 구매자. 이로 인해 새로운 위험 보상을 통합하기 위해 옵션 가격이 상승하게됩니다. 옵션의 판매자에 대해 생각해보십시오. 변동성이 커질수록 판매자의 위험이 커지면 더 많은 금액을 청구하려고합니다 (향후 큰 가격 변동 가능성).

쉬운 대답은 옵션에 대한 프리미엄의 크기입니다. 가격이 높을수록 Vega는 커집니다. 즉, LEAPS 옵션을 상상해 보면 시간이 지남에 따라 Vega 값이 커질 수 있으며 변동성이 변경되면 상당한 위험 또는 보상을받을 수 있습니다. 예를 들어, 시장 바닥을 만들고있는 주식에 대해 LEAPS 통화 옵션을 구매하고 원하는 가격 반등이 발생하면 변동성 수준은 일반적으로 급격하게 하락할 것입니다 (S & P 500 주가 지수에 대한이 관계는 그림 11을 참조하십시오. 많은 대형주에 대해 동일하게 반영), 옵션 프리미엄이 적용됩니다.

옵션은 무엇을 의미합니까?

내재 변동성은 스톡 옵션에 대한 궁극적 인 전략 선택 도구입니다.

기술자의 이야기, 타일러 크레이그 (Tyler Craig).

내재 변동성은 종종 신인 스톡 옵션 거래자들이 정복 한 마지막 개념 중 하나입니다. 그리고 그것은 불행한 일입니다. & ldquo; IV & rdquo; 옵션의 가격을 결정 짓는 가장 중요한 요인입니다.

변동성의 주제를 다루기를 기다리는 사람들은 종종 거래에서 값 비싼 실수를 범합니다. 아마 그 비난은 그 주제의 협박적인 본질에 달려있을 것입니다. 또는 지나치게 복잡하게 된 IV에 대한 토론에 조기에 노출되어 이러한 열렬한 신규 거래자는 꺼 졌을 것입니다.

이유에 관계없이 오늘의 구속력은 암시 된 변동성을 가능한 가장 단순한 조건으로 설명합니다.

두려워하지 마십시오. 독자 여러분, 약 700 단어로 IV에 대해 알아야 할 모든 것입니다.

내재적 인 변동성은 무엇입니까?

내재 변동성은 옵션에 대한 수요와 공급을 측정합니다. 옵션에 대한 수요가 커지면 옵션의 가격은 어떻게됩니까? 다른 모든 것이 평등하다면, 그것은 상승합니다. 수요가 급상승 할 때 자유롭게 거래되는 제품도 그렇습니다. 옵션 프리미엄이 부 풀릴 때 IV도 그렇습니다.

공급이 증가하면 옵션의 가격은 어떻게됩니까? 다른 모든 사람들은 평등하다. 그리고 옵션 프리미엄이 줄어들면서 내재 변동성도 내포됩니다.

스톡 옵션 거래자는 IV 가격이 얼마나 비싸지 않거나 비싼 지 알기 위해 IV를 추적합니다. 묵시적인 변동성이 높을 때, 옵션은 상대적으로 비싸고 도저히 빠르다는 것을 암시합니다. 그리고 그것이 낮을 때, 그것은 옵션이 비교적 싸다고 제안합니다.

측면을 선택하십시오.

새로운 직책을 시작할 때 옵션을 사거나 팔 수 있음을 기억하십시오. Apple Inc. (NASDAQ : AAPL)에서 낙관적 인 평가를 받으면 오랫동안 구매 통화 또는 풋 내기를 통해 얻을 수 있습니다.

어떻게 선택하니?

AAPL 옵션이 일년 내내 가장 저렴한 옵션이라고 말하면 어떻게 될까요? 나는 당신을 사겠다고 생각합니다.

플립 사이드에서, 애플 옵션이 지금 꽤 비싸다고 말하면 어떨까요? 나는 당신이 그들을 팔고 싶다고 생각합니다.

더 이상, 장기적인 옵션을 선택하면 거래 전반에 내포 된 변동성이 나타나기를 원합니다. 이는 옵션에 대한 수요가 증가하고 있음을 의미하며 이는 당연히 가격을 부풀릴 것입니다. 따라서 옵션을 구매할 때 장기 변동성이 큰 이유가 여기에 있습니다.

옵션을 매도 할 때 내재 변동성이 거래 전반에 걸쳐 떨어지는 것을보고 싶습니다. 이는 옵션의 공급이 증가하고 있음을 의미합니다. 또는 수요가 떨어지고 있습니다. 이는 그 가격을 깎을 것이다. 이것이 옵션을 팔 때 우리는 당신이 단기 변동성이라고 말합니다.

이제 왜 묵시적 변동성의 현재 수준이 전략 선택을 위해 프로 상인에 의해 사용되는지보아야합니다.

내포 된 변동성 : 평균 반전.

내재 변동성의 거동은 비교적 일정합니다. 시계만큼 정확하지는 않지만 수감자만큼이나 예측하기 어려운 것도 아닙니다. 그 행동은 날씨와 유사하지만 일반적인 기후를 예측하기는 쉽지만 매일의 변화는 예측하기 쉽지 않습니다.

IV는 평균 회귀를 나타낸다. 그것의 팬시 팬츠가 말하는 것은 시간이 지남에 따라 평균 수준으로 돌아오고 있습니다. 결과적으로 극한 상황을 예측하는 것이 가장 쉽습니다. 묵시적인 변동성이 너무 높아지면 시간이 지남에 따라 낮아질 것입니다. 그것이 너무 낮게 내려갈 때, 그것은 시간이 지남에 따라 더 높아질 것입니다. 묵시적인 변동성의 무중력 중력 & 평균은 주식 가격보다 예측하기가 쉽습니다.

대부분의 차트 플랫폼에는 도구 모음간에 묵시적인 변동성이 포함됩니다. 주식 차트와 함께 차트를 ​​작성하여 옵션의 가격이 저렴한지 여부를 신속하게 평가하고 적절한 전략을 선택하는 것이 좋습니다.

몇 개월 전부터 상위 패널에 Apple의 가격을 표시하고 아래 패널에 AAPL 스톡 옵션에 대한 암시 적 변동성을 보여주는 다음 차트를 고려하십시오.

지난 해 암시 된 변동성이 평균 반향을 어떻게 나타 냈는지 주목하십시오. IV가 낮은 기간은 콜 옵션, 세로 직불 스프레드 또는 스 트래들 매입과 같은 장기 변동성 전략을 시작하는 데 가장 매력적이었습니다. IV가 높은 기간은 풋 옵션, 수직 신용 스프레드 또는 철 콘도 판매와 같은 짧은 변동성 전략을 입력하는 것이 가장 매력적이었습니다.

스톡 옵션 거래에 대해 진지하게 생각하고 있다면 암묵적 변동성을 사용하기 시작하십시오. 그것은 당신이 놓치고 싶지 않은 가장자리를 제공합니다.

더 많은 거래 팁.

InvestorPlace Media, investorplace / 2017 / 05 / options-implied-volatility /에서 인쇄 된 기사

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내재적 인 변동성을 사용하여 적합한 옵션 선택.

옵션의 프리미엄이 비싸거나 과소 평가되었는지 확인하십시오.

Stan Freifeld.

상위 연구의 차트는 가로축에 시간을 표시하는 2 차원이고 세로 축에 기초의 가격을 표시합니다. 하위 연구도 수평 시간 구성 요소를 갖지만 가격 동작 대신 세로 축에 다른 변수가 표시 될 수 있습니다. 낮은 학문을위한 일반적인 것 것은 양입니다.

옵션에 관해서는 위에서 언급 한 두 가지 구성 요소가있을뿐만 아니라 내재 변동성 (I. V)이 있기 때문에 종종 3D 제품이라고합니다.

많은 초보자 거래자들이 단일 차원에 초점을 맞추어 옵션 거래를 성공적으로하지 못했습니다. 가격. 옵션을 사용하면 가격이 예상되는 방향으로 움직일 수 있고 옵션 프리미엄은 묵시적 ​​변동성 (3 차원)의 변화 또는 시간과 묵시적 결과의 조합으로 인해 시간 (2 차원) 붕괴로 인해 가치를 잃을 수 있습니다 휘발성.

시간의 쇠퇴.

주어진 시간에 매매자는 옵션을 구매할 때 부채가 크고 그 시간이 프리미엄 구매자에 맞서고 있다는 사실을 알고 있어야합니다. (그러나 프리미엄이 팔리면 옵션 트레이더는 판매자이고, 시간의 부패는 자신이 선호하는 방식으로 작동합니다.)

시간의 붕괴는 우리가하는 무역의 어떤 측면에 관계없이 필연적입니다. 옵션을 구매할 때 시간의 영향을 줄이는 방법 중 하나는 우리의 거래 계획에 따라 월을 더 멀리, 아마도 2 ~ 3 개월을 구매하는 것입니다.

1 주일 미만의 직책을 유지하려는 의도가있는 방향성 스윙 옵션 거래자의 경우 2 ~ 3 개월을 구매하는 시나리오는 옳습니다. 장기 트레이더의 경우 LEAPS (장기 예상 주식)가 최선의 선택입니다. LEAPS는 향후 3 년까지 만료되는 미국식 옵션입니다.

내재적 인 변동성.

묵시적인 변동성은 시간보다는 다루기가 훨씬 어렵습니다. 우리는 옵션 거래자로서 사실상 아무런 통제력이 없습니다. I. V. 시장 제작자가 조작합니다.

I. V. 가 높으면 기저의 프리미엄은 가격이 비싼 경향이 있고 반대의 경우도 마찬가지입니다. 낮은 I. V. 저평가 프리미엄과 같습니다.

이 기사에서 나는 근본적인 & amp; I. V.가 가장 이상적인 상황의 예를 제시 할 것이다. 최저 연례 수준입니다. 재무 선정 부문 SPDR (NYSE : XLF).

나는 사실을 검증하는 과정이 다른 어떤 기초 위에서 독자에 의해 쉽게 수행 될 수 있기 때문에 교육 목적으로 만 언명을 명명하고있다.

[편집자 주 :이 기사는 8 월 4 일 theoptionsinsider에 원래 게시되었습니다. 따라서 XLF & amp; V의 I. V. 변경되었지만이 예제는 설명의 목적과 관련이 있습니다.]

정보가있는 웹 사이트의 정확한 위치는 cboe (Chicago Board Options Exchange)입니다.

왼쪽의 다섯 번째 탭 인 거래 도구에는 가장 먼저 선택해야하는 휘발성 최적화 도구가 있습니다. IV 지수. 사용자가 로그인해야하는 IVolatilty 웹 사이트에서 제공하는 무료 서비스입니다. CBOE 웹 사이트를 사용하면 로그인 단계가 생략됩니다.

& rsquo; s 내가 생각한 정확한 예를 생각해 봅시다. 내가 말했듯이, 가장 낮은 I. V. 이 글을 쓰던 당시 XLF가있었습니다.

XLF의 I. V. 콜과 풋 모두 인덱스 평균은 I. V. 130 %는 52 주 최고이며, 34 %는 52 주 최저이다. 정확한 전류 I. V. 8 월 4 일 현재로 35.67 %이었다.

옵션 거래자에게, 근본적인 & I. V. 일년 중 가장 낮은 수준에있는 것은 그들이 방향성 편향에 따라 프리미엄을받는 바이어가 될 수 있다는 것을 의미합니다. 다시 한번, I. V.를 활용하는 방법을 설명하기 위해 이것을 지적하고 있습니다. 읽고, 나는 전화 나 풋을 사라고 제안하지 않습니다.

더 많은 시각적 학습자를 위해 아래에는 CBOE에서 제공 한 것과 동일한 정보의 스냅 샷이 있지만 이번에는 IVolatility 웹 사이트에서 확인하십시오.

다시 말하지만, 요점과 관련된 가장 중요한 정보가 들어있는 줄은 I. V.의 마지막 줄입니다. 표. 표 아래의 도표는 동일한 수학적 숫자를 시각적으로 표시합니다.

차트 아래에 IV 평균 데이터를 보여주는 IV 테이블의 마지막 행을 다시 캡처 한 것을 관찰하십시오.

위의 그림은 또한 2 차원 그림입니다. 시간을 나타내는 가로축이 있습니다. 각 사각형은 한 달을 나타냅니다. 수직축은 가격과 관련이 없지만 두 종류의 변동성의 비율입니다. 검정색 선은 통계적 또는 과거의 변동성을 나타냅니다.

I. V는 초록색 선이고 또한 마켓 메이커의 표현입니다 & rsquo; 방향에 관계없이 기본 동작에 대한 기대치. XLF 예제에서 볼 수 있듯이 두 줄 모두 & Ldquo; sitting & rdquo; 최근에는 서로에게 이것은 I. V. 전화 요금이나 풋에 대한 옵션 프리미엄이 비싸지 않습니다. 사실, 그것은 과소 평가되었습니다.

거래자는 거래 옵션에 대해 내재 된 변동성을 항상 알고 있어야합니다. 이제는 어떻게 알 수 있습니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2010 / 11 / implied-volatility /에서 인쇄 된 기사.

& copy; 2017 InvestorPlace Media, LLC.

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